Acasă Adult69 Taibbi: Nu se pot remedia bancile mari

Adult69

Taibbi: Nu se pot remedia bancile mari

139

Teoreticieni ai conspiratiei din lume, credinciosi in mainile ascunse ale Rothschild-urilor si ale masonilor si ai iluminatilor, noi sceptici va datoram scuze. Ai avut dreptate. Jucatorii pot fi putin diferiti, dar premisa ta de baza este corecta: Lumea este un joc riguros. Am aflat acest lucru in ultimele luni, cand o serie de povesti legate de coruptie s-au revarsat din sectorul financiar, ceea ce sugereaza ca cele mai mari banci din lume ar putea sa stabileasca preturile, bine, aproape orice.

Este posibil sa fi auzit de scandalul Libor, in care cel putin trei – si poate chiar 16 – din bancile prea mari, care nu reusesc sa manipuleze, au manipulat ratele dobanzii la nivel mondial, in procesul de confruntare cu preturile de peste 500 miliarde de dolari (adica trilioane, cu o valoare „t”) de instrumente financiare. Cand anul acesta a izbucnit in viziunea publica anul trecut, acesta a fost cu usurinta cel mai mare scandal financiar din istorie – profesorul MIT, Andrew Lo, a spus chiar „pitici din ordinele de marime orice inselatorie financiara din istoria pietelor.”

Asta a fost destul de rau, dar acum Libor poate avea un frate geaman. Word a scos la iveala faptul ca firma ICAP, cea mai mare broker din lume la nivel de dobanda, este cea mai mare broker din lume, este cercetata de autoritatile americane pentru un comportament care suna intr-o amintire extrem de mare a dezordinei Libor. Autoritatile de reglementare analizeaza daca un grup mic de brokeri de la ICAP poate sau nu sa fi colaborat cu pana la 15 dintre cele mai mari banci din lume pentru a manipula ISDAfix, un numar de referinta utilizat in intreaga lume pentru a calcula preturile swap-urilor de dobanda.

Schimburile de dobanda sunt un instrument folosit de marile orase, marile corporatii si guvernele suverane pentru a-si gestiona datoriile, iar amploarea utilizarii lor este aproape de neimaginat masiva. Este vorba despre o piata de 379 trilioane de dolari, ceea ce inseamna ca orice manipulare ar afecta o gramada de active de aproximativ 100 de ori mai mare decat bugetul federal al Statelor Unite.

Nimeni nu ar trebui sa surprinda faptul ca printre jucatorii implicati in aceasta schema pentru a fixa preturile swap-urilor de dobanda sunt aceleasi megabaguri – inclusiv Barclays, UBS, Bank of America, JPMorgan Chase si Royal Bank of Scotland – care servesc pe Libor. panou care stabileste ratele dobanzii globale. De fapt, in ultimii ani, multe dintre aceste banci au platit deja deconturi multimilionare pentru manipularea anticoncurentiala a unei forme sau alteia (pe langa Libor, unele au fost prinse intr-o schema anticoncurentiala, detaliata in Rolling Stoneanul trecut, pentru a pune la dispozitie licitatiile de servicii cu datorii municipale). Desi mersul acronimelor financiare pare a fi jignitor pentru laic, faptul ca acum pot exista scandaluri de fixare a preturilor care implica atat Libor, cat si ISDAfix sugereaza o singura conspiratie giganta de ciuperci de coluziune si fixare a preturilor care se plimba sub furnirul ostensibil de competitiv al Wall. Cultura strazii.

Scam Wall Street invatat de la mafie

De ce? Deoarece Libor afecteaza deja preturile swap-urilor de dobanda, ceea ce face din aceasta o situatie de manipulare-pe-manipulare. Daca afirmatiile se dovedesc a fi corecte, asta va insemna ca clientii de swap au platit pentru doua niveluri diferite de coruptie la fixarea preturilor. Daca va puteti imagina platind 20 de dolari pentru un PB&J neplacut, deoarece unele cabale malefice ale companiilor agroalimentare s-au ciocnit sa fixeze preturile atat alune cat si ale untului de arahide, va apropiati de a intelege amanarea pietelor financiare, unde sunt atat dobanzile cat si swapurile de dobanda. fiind manipulat in acelasi timp, deseori de aceleasi banci.

„Este o dubla conspiratie”, spune un uimit Michael Greenberger, fost director al diviziei de tranzactii si piete la Commodity Futures Trading Commission si acum profesor la Universitatea din Maryland. „Este culmea criminalitatii.”

Vestea proasta nu s-a oprit cu swap-urile si ratele dobanzilor. In martie, de asemenea, a iesit la iveala faptul ca doua autoritati de reglementare – CFTC aici, in SUA si Organizatia Internationala a Comisiilor de Valori Mobiliare, cu sediul la Madrid – au fost stimulate de revelatiile Libor pentru a investiga posibilitatea manipularii coluzive a preturilor aurului si argintului. “Avand in vedere eforturile de manipulare ale clubby-urilor pe care le-am vazut in valorile de referinta Libor, presupun ca alte repere – multe alte repere – sunt domenii legitime de ancheta”, a declarat comisarul CFTC, Bart Chilton.

Dar cel mai mare soc a iesit dintr-o sala de judecata federala la sfarsitul lunii martie – desi daca urmariti indeaproape aceste probleme, este posibil sa nu fi fost deloc atat de socant – atunci cand a avut loc un proces civil de actiune civila impotriva bancilor pentru infractiuni legate de Libor. a fost demis. In acest caz, un judecator federal a acceptat argumentul incredibil al bancherilor-inculpati: Daca orasele si orasele si alti investitori pierdeau bani din cauza manipularii Libor, aceasta a fost propria lor vina pentru ca au crezut ca bancile concureaza pe primul loc.

„O farsa”, a fost raspunsul unui avocat antimonopol la demiterea de sprancene.

„Incredibil”, spune Sylvia Sokol, avocat pentru Constantine Cannon, o firma specializata in cazuri antitrust.

Toate aceste povesti au aratat colectiv acelasi lucru: Aceste banci, care detin deja o putere enorma doar in virtutea detinerilor lor financiare – in Statele Unite, primele sase banci, multe dintre aceleasi nume pe care le vedeti pe Libor si ISDAfix panourile, active proprii echivalente cu 60 la suta din PIB-ul natiunii – incep sa realizeze posibilitatile nemaipomenite de crestere a profitului si a puterii politice care ar veni cu coluziune in loc sa concureze. Mai mult, este din ce in ce mai clar ca atat sistemul de justitie penala, cat si instantele civile pot fi impotente sa le opreasca, chiar si atunci cand se prind de lucru impreuna pentru a juca sistemul.

Daca este adevarat, asta ne-ar lasa sa traim intr-o epoca de conspiratie nedisimulata, reala, in care preturile valutelor, marfurilor precum aurul si argintul, chiar ratele dobanzilor si valoarea banilor in sine, pot fi si pot fi deja dictate. de sus. Iar cei care o fac, pot scapa de ea. Uita de Illuminati – acesta este adevaratul lucru si nu este un secret. Poti sa te uiti exact la ea, oricand vrei.

Bancile au gasit o lacuna, un defect de baza in aparat. In cadrul sistemului financiar, exista locuri in care preturile sau indicii oficiali sunt stabilite pe baza datelor neverificate trimise de bancile private si companiile financiare. Cu alte cuvinte, le-am oferit jucatorilor stimulente pentru a juca rolurile institutionale ale sistemului in infrastructura economica.

Libor, care masoara preturile pe care bancile se impun unii pe altii pentru a imprumuta bani, este un exemplu perfect, nu numai al acestui defect de baza in sistemul de stabilire a preturilor, ci al slabiciunii din cadrul de reglementare care se presupune ca il presupune. Imperecheaza o schema de raportare voluntara cu un statut prea mare pentru a esua si un sistem juridic cu usi rotative, iar ceea ce obtii este o coruptie de neoprit.

In fiecare dimineata, 18 dintre cele mai mari banci din lume trimit date la un birou din Londra despre cat cred ei ca ar trebui sa plateasca pentru a imprumuta de la alte banci. Cele 18 banci sunt numite „panoul Libor”, iar cand toate aceste date de la cele 18 banci paneliste sunt colectate, numerele sunt in medie. Ceea ce apare, in fiecare dimineata, la ora 11:30 Londra, sunt cifrele zilnice ale Libor.

Bancile trimit numere despre imprumuturi in 10 valute diferite in 15 perioade de timp diferite, de exemplu, imprumuturi cat mai scurte intr-o zi si cat un an. Acest munte de date transmise de catre banca este folosit in fiecare zi pentru a crea rate de referinta care afecteaza preturile de la toate, de la cardurile de credit la ipotecile pana la valute pana la imprumuturi comerciale (atat pe termen scurt cat si pe termen lung).

Bancherii gangsteri incalca fiecare lege din carte

Datand poate pana la inceputul anilor nouazeci, comerciantii si altii din aceste banci au apelat uneori la geekii companiei responsabili pentru trimiterea numerelor zilnice Libor („Expeditorii Libor”) si le-au cerut sa fudge numerele. De obicei, gimmick-ul era ca comerciantul facuse un pariu pe ceva – un swap, valute, ceva – si dorea ca expeditorul Libor sa faca ca numerele sa para mai mici (sau, ocazional, mai mari) pentru a-si ajuta pariul sa plateasca.

Din fericire, un comerciant Barclays s-a uitat cu prezentari Libor in schimbul unei sticle de sampanie Bollinger, dar, in unele cazuri, a fost chiar mai usor decat asta. Aceasta rezulta dintr-un schimb intre un comerciant si un expeditor Libor la Royal Bank of Scotland:

Francul elvetian COMERCIANT: poate pune u 6m Elvetian libor pls mici …?

Submitter PRIMARA: Ce merita

SWSISS FRANC COMERCIANT: ive luat niste rulouri de sushi de ieri …?

Submitter PRIMARA: OK scazut 6m, doar pentru u

franc elvetian COMERCIANT: wooooooohooooooo. . . ar fi minunat

Invartind cu dobanzile mondiale care afecteaza miliarde de oameni in schimbul sushi-ului de o zi – este greu de imaginat o imagine care surprinde mai bine nebunia morala a sectorului modern al serviciilor financiare.

Sute de schimburi similare au fost descoperite atunci cand autoritati de reglementare precum Autoritatea britanica pentru servicii financiare si Departamentul de Justitie din SUA au inceput sa se patrunda in gurile de la Libor. Dovada documentara a manipularii anticoncurentiale pe care au gasit-o a fost atat de coplesitoare incat, pentru a o citi, unul devine aproape stanjenit pentru banci. „Este uimitor modul in care remedierea Libor va poate face atat de multi bani”, a suflat un comerciant de yeni. „Manipularea pura continua”, a scris un alt.

Cu toate acestea, in pofida atator cazuri de cel putin incercari de manipulare, bancile au depasit in mare parte. Barclays a scapat cu o amenda relativ mica in intervalul de 450 de milioane de dolari, UBS a fost blocata cu penalitati de 1,5 miliarde de dolari, iar RBS a fost obligata sa renunte la 615 milioane de dolari. In afara de cativa flunkies de nivel scazut de peste mari, niciun individ implicat in aceasta inselatorie care a afectat aproape toata lumea din lumea industrializata nu a fost niciodata amenintat cu urmarire penala.

Doi dintre cei mai buni oficiali ai fortei de ordine din America, procurorul general Eric Holder si fosta sefa a diviziei penale a Departamentului Justitiei, Lanny Breuer, au marturisit ca este periculos sa urmariti penal bancile pentru ca sunt pur si simplu prea mari. Spunerea arestarilor ar putea duce la „consecinte colaterale” in economie.

Sumele relativ mici de bani extrase in aceste asezari nu s-au indreptat catre reparatii pentru orasele, orasele si alte victime care au pierdut bani din cauza manipularii Libor. In schimb, s-a scurs fara minte in cofrele guvernamentale. Asadar, a fost lasat in orase si orase precum Baltimore (care au pierdut bani din cauza fluctuatiilor investitiilor lor municipale cauzate de miscarile Libor), pensii precum Noua Britanie, Connecticut, Fondul de pompieri si politie si alte fundatii – si chiar persoane fizice ( Dezvoltatorul imobiliar Sheldon Solow, care a depus propria actiune in februarie, sustine ca compania sa a pierdut 450 de milioane de dolari din cauza manipularii Libor) – pentru a da in judecata bancile pentru daune.

Unul dintre cele mai mari procese Libor a pornit la termen, cand la inceputul lunii martie, o armata de avocati superstar care lucrau in numele bancilor, a coborat pe judecatorul federal Naomi Buchwald din districtul sudic din New York pentru a argumenta o motiune extraordinara de demitere. Echipa de vis legala a bancilor s-a atras de la firme de legatura grea, conectate la Beltway, precum Boies Schiller (va amintiti ca David Boies a reprezentat Al Gore), Davis Polk (acasa a unor ex-autoritati de reglementare precum fosta sefa de aplicare a SEC, Linda Thomsen) si Covington & Burling, deocamdata. casa de practica privata atat a titularului, cat si a lui Breuer.

Prezenta lui Covington si Burling in costum – reprezentand, pentru toate companiile, Citigroup, fostul angajator al actualului secretar al Trezoreriei Jack Lew -, a fost mai ales. Exact in momentul in care cazul Libor a fost respins, firma nu a angajat pe nimeni altul decat pe Lanny Breuer, aceeasi Lanny Breuer care, cu doar cateva luni inainte, a fost procurorul general adjunct care a actionat in urmarirea penala a UBS pentru Libor, deoarece, a spus: „Scopul nostru aici nu este distrugerea unei institutii financiare majore.”

In orice caz, aceasta echipa de stele de avocati cu pantofi albi a venit in fata lui Buchwald si a facut mama tuturor argumentelor indraznete. Robert Wise, de la Davis Polk, reprezentand Bank of America, a declarat lui Buchwald ca bancile nu ar putea fi vinovate de coluziune anticoncurentiala, deoarece nimeni nu a spus ca crearea Libor a fost competitiva. “Este esential pentru argumentul nostru ca acesta nu este un proces competitiv”, a spus el. „Bancile nu concureaza intre ele in comunicarea Libor.”

Daca starnesti incredibil de tare si privesti problema printr-o oglinda, poate in timp ce stai pe cap, poti vedea ce spune Wise. Intr-un sens foarte teoretic, tehnic, procesul real prin care bancile transmit date Libor – 18 geek care trimit numere la birourile British Bankers ‘Association din Londra o data in fiecare dimineata – nu este competitiv in sine.

Se presupune insa ca aceste cifre reflecta preturile dintre imprumuturile interbancare derivate pe o piata reala si competitiva. A spune ca procesul de depunere a Libor nu este competitiv este sa subliniem faptul ca talharii de la banca s-au supus limitei de viteza in drumul catre mana. Este cel mai trist tip de sofism juridic.

Insa Wise a depasit in cele din urma acel argument, spunand in esenta ca, desi bancile ar fi putut sa-si fi mintit sau sa-si insele clientii, nu erau vinovati de crima speciala de coluziune antimonopol. Aceasta este ca vechea gluma despre avocatul care se ridica in instanta si sustine ca clientul sau trebuia sa fie nevinovat, deoarece clientul sau comitea o infractiune intr-o stare diferita in momentul savarsirii infractiunii.

„Cred ca reclamantii, confunda pretentia de a fi inselat”, a spus el, „cu o cerere pentru vatamarea concurentei”.

Judecatorul Buchwald a inghitit acest argument lunatic in intregime si a respins cea mai mare parte a cazului. Libor, a spus ea, a fost un „efort de cooperare” care nu a fost „niciodata intentionat sa fie competitiv”. Decizia ei „nu reflecta realitatea acestei afaceri, unde toate aceste banci au actionat ca concurenti pe tot parcursul procesului”, a declarat avocatul antitrust Sokol. Buchwald a pronuntat aceasta hotarare, in ciuda faptului ca atat guvernele SUA, cat si cele britanice s-au stabilit deja cu trei banci pentru miliarde de dolari pentru manipulare necorespunzatoare, manipulare pe care aceste companii au admis-o in asezarile lor.

Michael Hausfeld din Hausfeld LLP, unul dintre avocatii principali pentru reclamantii din acest proces Libor, a refuzat sa comenteze in mod special asupra demiterii. Dar a vorbit despre semnificatia cazului Libor si a altor cazuri de manipulare acum in conducta.

„Acum este evident ca exista o cultura omniprezenta intre banci pentru a-si coloda si a-si insela clientii de cate ori pot, in cate forme pot concepe”, a spus el. „Si asta nu este doar surprinzator. Aceasta se bazeaza doar pe ceea ce au fost prinsi. ”

Greenberger spune ca lipsa consecintelor grave pentru scandalul Libor a facut ca alte tipuri de manipulari sa fie mai inevitabile. „Nu exista nici o terapie precum trimiterea celor care obisnuiesc sa poarte pantofi Gucci in inchisoare”, spune el. „Dar cand avocatul general spune:„ Nu vreau sa ii inculpe pe oameni ”, este Vestul Salbatic. Nu exista nicio lege.

Problema este ca o serie de piete prezinta aceeasi slabiciune a infrastructurii care a esuat in mizeria Libor. In cazul swap-urilor de dobanda si a valorii de referinta ISDAfix, sistemul este foarte similar cu Libor, desi ancheta pe aceste piete se concentreaza asupra unor tipuri diferite de proprietati improprii.

Desi swap-urile de dobanda nu sunt intelese pe scara larga in afara finantelor, conceptul radacina nu este chiar atat de greu. Daca va puteti imagina sa luati o ipoteca cu rata variabila si apoi sa platiti o banca pentru a va repara platile imprumutului, aveti ideea de baza a unui swap cu rata dobanzii.

In practica, ar putea fi o tara precum Grecia sau un guvern regional, precum Jefferson County, Alabama, care imprumuta bani cu o rata de dobanda variabila, apoi merge mai tarziu la o banca pentru a „schimba” acel imprumut la o rata fixa mai previzibila. In forma sa cea mai simpla, clientul dintr-o tranzactie swap plateste de obicei o prima pentru siguranta si securitatea ratelor dobanzilor fixe, in timp ce firma care vinde swap-ul pariaza de obicei ca stie mai multe despre miscarile viitoare ale ratelor dobanzilor decat clientii sai.

Preturile pentru swap-urile de dobanda sunt adesea bazate pe ISDAfix, care, la fel ca Libor, este inca unul dintre aceste valori de referinta calculate in mod privat. Ratele dolarului american ale ISDAfix sunt publicate in fiecare zi, la 11:30 si 15:30, dupa ce o banda de aceleasi megabankuri obisnuite (Bank of America, RBS, Deutsche, JPMorgan Chase, Barclays etc.

) transmite informatii despre oferte si oferte pentru schimburi.

Si iata ce stim pana acum: CFTC a trimis citatii catre ICAP si la 15 dintre acele banci membre si intentioneaza sa intervieveze aproximativ o duzina de angajati ai ICAP de la biroul companiei din Jersey City, New Jersey. Mai mult, International Swaps and Derivatives Association, sau ISDA, care lucreaza impreuna cu ICAP (pentru tranzactiile in dolari SUA) si Thomson Reuters pentru calcularea valorii de referinta ISDAfix, a angajat firma de consultanta Oliver Wyman pentru a revizui procesul prin care ISDAfix este calculat. Oliver Wyman este aceeasi companie pe care British Bankers’s Association a angajat-o pentru a revizui procesul de depunere a Libor dupa ce acest scandal a izbucnit anul trecut. Rezultatul este ca se pare ca ISDAfix ar putea fi Libor peste tot.

„Este, evident, o reminiscenta a problemei manipularii Libor”, a spus reporterilor Darrell Duffie, profesor de finante la Universitatea Stanford. „Este posibil ca oamenii sa fi fost naivi ca doar raportarea acestor rate a fost suficienta pentru a evita manipularea.”

La fel ca in Libor, potentialii pierzatori intr-un scandal de manipulare a ratei dobanzii ar fi aceeasi colectie trista de orase, orase, companii si alte entitati nebancare care nu au cum sa stie daca platesc pretul real pentru schimburi sau un pret care este manipulat de catre insiderii bancii pentru profit. Mai mult decat atat, ISDAfix nu este folosit doar pentru a calcula preturile pentru swap-urile de dobanda, ci este, de asemenea, utilizat pentru a stabili valori pentru aproximativ 550 de miliarde de dolari de obligatiuni legate de imobiliare comerciale si, de asemenea, afecteaza platile pentru unele anuitati de pensii de stat.

Deci, desi nu este la fel de raspandit ca Libor, ISDAfix este suficient de puternic blocat in infrastructura financiara mondiala incat orice manipulare a ratei ar fi catastrofala – si o clasa uriasa de victime care ar putea include pe toti, de la pensionari de stat la orase mari pana la investitori instariti in notele structurate n-ar avea nici o idee ca vor fi jefuite.

„Cum se stie daca o municipalitate din Cleveland sau oriunde o sa stie daca se smulge?” intreaba Michael Masters of Masters Capital Management, un administrator de fond care a fost mult timp un avocat al unei mai mari transparente in lumea instrumentelor derivate. „Raspunsul este ca nu vor sti.”

Mai rau inca, investigatia CFTC se pare ca nu se limiteaza la o posibila manipulare a preturilor de swap prin umblarea cu ISDAfix. Conform rapoartelor, comisia analizeaza, de asemenea, daca angajatii de la ICAP ar putea intarzia in mod intentionat publicarea preturilor de swap, ceea ce, in teorie, ar putea oferi cuiva (bancheri, tuse, tuse ) sansa de a comercializa inaintea informatiilor.

Preturile de schimb sunt publicate atunci cand angajatii ICAP introduc manual datele pe un ecran al computerului numit „19901.” Unii 6.000 de clienti se aboneaza la un serviciu care le permite accesul la datele care apar pe ecranul din 19901.

Cheia aici este ca spre deosebire de o piata mai transparenta si reglementata, cum ar fi New York Stock Exchange, unde rezultatele tranzactiilor de actiuni sunt calculate mai mult sau mai putin instantaneu, iar toata lumea teoretica poate vedea imediat impactul tranzactiei asupra preturilor actiunilor, in piata de swap din intreaga lume depinde de o mana de brokeri care introduc rapid si cu sinceritate date despre tranzactii de mana intr-un terminal de calculator.

Orice intarziere la introducerea datelor despre preturi ar oferi bancilor implicate in tranzactii o rara oportunitate de a tranzactiona inaintea informatiilor. O modalitate de a-ti imagina ar fi sa imaginezi un hipodrom in care o tractiune uriasa este trasa pe pista in timp ce caii coboara pe intindere – iar galeriei se spune doar doua minute mai tarziu care cal a castigat de fapt. Oricine din partea dreapta a perdelei ar putea face multe pariuri inteligente inainte ca publicul sa vada rezultatele cursei.

La ICAP, biroul de schimb al dobanzii si ecranul din 19901, au fost controlate de un grup mic de 20 de brokeri, unii dintre ei castigand milioane de dolari. Acesti brokeri au castigat atat de multi bani pentru ei insisi unitatea a fost supranumita „Insula comorilor”.

Already, there are some reports that brokers of Treasure Island did create such intentional delays. Bloomberg interviewed a former broker who claims that he watched ICAP brokers delay the reporting of swap prices. “That allows dealers to tell the brokers to delay putting trades into the system instead of in real time,” Bloomberg wrote, noting the former broker had “witnessed such activity firsthand.” An ICAP spokesman has no comment on the story, though the company has released a statement saying that it is “cooperating” with the CFTC’s inquiry and that it “maintains policies that prohibit” the improper behavior alleged in news reports.

Ideea ca preturile pe o piata de 379 de miliarde de dolari ar putea depinde de un birou de aproximativ 20 de tipi din New Jersey ar trebui sa va spuna multe despre absurditatea infrastructurii noastre financiare. Intregul lucru are, de fapt, un element intunecat de comic. „Este aproape hilar in ironia“ , spune David Frenk, director de cercetare pentru pietele mai bune, un grup de advocacy financiar-reforma „pe care l – au numit ISDA fix .“

Dupa scandaluri care implica liborile si, probabil, ISDAfix, intrebarea care ar trebui sa-i faca pe toti sa se raspandeasca este urmatoarea: Ce alte piete de acolo au acelasi potential de manipulare? Raspunsul la aceasta intrebare este departe de a fi linistitor, deoarece potentialul este aproape peste tot. De la aur la gaz pana la schimburi la ratele dobanzilor, preturile din intreaga lume depind de micile cabane private ale persoanelor fizice care intra in tigari, in care suntem nevoiti sa avem incredere.

„Pe toate pietele de vanzare fara banca, nu prea ai preturi decat cu o multime de baieti care se reunesc”, remarca Masters cu ochii mari.

Aceasta include pietele aurului (unde preturile sunt stabilite de cinci banci intr-un proces de teleconferinta Libor-ish care, in mod ironic, a fost creat partial de NM Rothschild & Sons) si argint (al carui pret este stabilit doar de trei banci). ca rate de referinta in numeroase alte marfuri – combustibil cu jet, motorina, energie electrica, carbune, il numiti. Problema pe fiecare dintre aceste piete este aceeasi: cu totii trebuie sa ne bazam pe onestitatea unor companii precum Barclays (deja prinsa si amendata cu 453 milioane USD pentru ridicarea Libor) sau JPMorgan Chase (a platit o suma de 228 milioane dolari pentru ridicarea licitatiilor de obligatiuni municipale) sau UBS (amendat la un colectiv de 1,66 miliarde de dolari, atat pentru reglajul muni-obligatiunilor, cat si pentru manipularea Libor) pentru a raporta fidel preturile reale ale unor lucruri precum ratele dobanzilor, swap-urile, valutele si marfurile.

Toate aceste criterii bazate pe raportarea voluntara sunt analizate acum de catre autoritatile de reglementare din intreaga lume si Dumnezeu stie ce vor gasi. Federatia Europeana a Utilizatorilor serviciilor financiare a scris intr-un sondaj oficial al UE vara trecuta ca toate aceste sisteme sunt tinte coapte pentru manipulare. „In general”, a scris aceasta, „acele piete care se bazeaza pe transmiterea voluntara a datelor de la agentii ale caror beneficii depind de astfel de valori de referinta sunt deosebit de vulnerabile la abuzul si denaturarea pietei.”

Traducere: Cand preturile sunt stabilite de companii care pot profita manipulandu-le, suntem infiorati.

„Il numesti”, spune Frenk. „Oricare dintre aceste repere este o posibilitate de coruptie.”

Singurul motiv pentru care aceasta problema nu a primit atentia pe care o merita este pentru ca amploarea acesteia este atat de enorma incat oamenii obisnuiti pur si simplu nu o pot vedea. Nu doar ca furi ajungand cu o mana in buzunar si scoateti bani, ci furati in care bancile pot atinge cateva apasari de taste si pot face ca orice este in buzunar sa valoreze mai putin. Aceasta este coruptia la nivel molecular al economiei, furtul spatiului spatial – si abia acum se vede.

Aceasta poveste este din numarul 9 mai 2013 al Rolling Stone.

Taibbi: Nu se pot remedia bancile mari

Populare

Afacere proprie, angajat la stat sau angajat la privat? Pro &...

Cum alegi cel mai bun brad de Crăciun?

Afla cum iti poti lansa o mica afacere folosind un spatiu...

Top 10 cele mai supraevaluate filme din toate timpurile

10 regizori care au facut un film de groaza si au...

10 documentare care au schimbat perceptia publicului

Top 10 interviuri controversate cu celebritati din toate timpurile

Top 10 cele mai memorabile momente ale premiilor Oscar

Cum se schimba viata atunci cand intri in cercurile sociale ale...

10 povesti ciudate din lumea rap pe care sa le cunosti