Care sunt cei mai activi investitori de risc din SUA in Europa si Israel?

Saptamana trecuta, am lansat o versiune actualizata a raportului nostru privind investitiile de capital de risc in Europa si Israel, cu accent pe zona noastra de interes: intreprindere si tehnologie profunda. (Faceti clic aici pentru raportul complet.)

Americanii din strainatate. Astazi, am dorit sa aruncam o privire mai atenta asupra celor mai active CV-uri americane din Europa si Israel. In timp ce VC-urile americane au fost active (si prezente) in Israel de multi ani, fenomenul este mai putin inteles in Europa – unde scena de risc este mai noua, mai fragmentata si oarecum mai putin sigura de sine.

VC americane in Israel.

Array

Cand mi-am inceput cariera de CV in Israel (ca stagiar de vara) in 2003, existau birouri locale pentru multe fonduri din SUA, inclusiv: Battery, Benchmark, Bessemer, Canaan, Greylock. Lightspeed, Norwest si Sequoia. Bateria, Bessemer si Lightspeed raman active in Israel cu un birou local. Toate celelalte (si multe altele) raman active in Israel, dar si-au inchis biroul local. Partenerii locali au plecat sa creeze noi firme locale (inclusiv Aleph, 83North, S Capital si Cyberstarts), iar firmele nave mama au decis ca ar putea acoperi Israelul in mod eficient din sediul SUA.

Array

In plus, fonduri precum Index, Innovation Endeavors, NEA si USVP au fost foarte active in ecosistemul local si raman valabile si astazi, in ciuda faptului ca nu au o prezenta permanenta.

VC americane in Europa. In schimb, in ​​Europa, timp de multi ani, doar Accel si Benchmark au fost reprezentate de birouri locale. Accel Europe a devenit efectiv propria sa firma – o firma europeana independenta, dar cu legaturi stranse cu Accel SUA si cu un interes activ in Israel. Benchmark Europe a devenit Balderton in 2007.

Array

De asemenea, in Europa, aveti exemplul unic al Index Ventures, o firma nascuta in Europa care a trecut cu succes Atlanticul, a infiintat un birou american si a aparut ca unul dintre fondurile de top „SUA”. Cu toate acestea, dincolo de aceste trei firme, putine VC-uri din SUA au creat o prezenta locala. Totusi, acest lucru incepe sa se schimbe, cu Battery, Lightspeed si Sequoia care infiinteaza birouri locale sau anunta planuri de a face acest lucru.

Ce conteaza ca „VC american?” Setul nostru de date se bazeaza pe runde raportate public si este construit si revizuit manual. Am facut tot posibilul pentru a surprinde totul, dar fara indoiala ca lipsesc lucrurile.

Pentru a decide ce fonduri sa includem pe lista, am luat urmatoarele decizii:

  • Am decis sa listam atat Accel, cat si Index ca fonduri „SUA”. Exista un argument puternic de facut ca acestea nu sunt fonduri americane, dar am considerat ca este mai bine sa le includem in analiza. Accel Europe si Accel US par sa aiba o relatie stransa si sa co-investeasca in multe oferte. Indicele, desi este absolut un fond european de origine si istorie, este acum atat de cu adevarat global incat pare gresit sa-i excludem din analiza.
  • Nu am inclus programe de accelerare precum Y-Combinator sau Techstars. In ciuda faptului ca au origine americana, criteriile lor de investitii sunt diferite de cele ale fondurilor VC si nu toata activitatea lor este bine raportata.
  • Nu am inclus fonduri cu sediul in SUA (sau partial cu sediul in SUA), dar care investesc exclusiv (sau coplesitor) in companii europene sau israeliene. Mai exact, fonduri precum Upwest sau Zeev Ventures ar intra in aceasta categorie. In timp ce sediul lor se afla in SUA, mandatul lor de investitii este non-SUA.
  • Nu am inclus ingeri extrem de prolifici, care ar putea oferi o valoare a semnalului mai mica si pentru care datele sunt raportate mai putin bine.

O avertizare majora: aproape sigur nu includem toate ofertele „seminte” de mai putin de 2 milioane USD. Datele sunt raportate slab si adesea secrete. Am facut tot ce putem cu ceea ce avem – si speram ca va fi de ajutor!

Participarea VC SUA la rundele europene si israeliene este rara. Mai jos, am extras trei diapozitive din raportul nostru de date mai larg, la care se face referire mai sus. Participarea VC SUA in Europa ramane extrem de rara. Doar aproximativ 12% din toate rundele includ un fond VC SUA – un numar care a fost foarte consistent in ultimii ani – in ciuda cresterii raportate pe scara larga a atentiei acordate Europei de catre CV-urile SUA.

De asemenea, merita mentionat faptul ca VC-urile americane sunt mai active in etapele ulterioare. Peste 30% din rundele la nord de dimensiunea de 20 milioane USD implica cel putin un CV american. Dar VC-urile din SUA reprezinta doar 18% din rundele de VC, 7% din rundele initiale de risc si un 3% mic din runda de seminte.

Cateva pagini din raportul nostru recent: Activitatea VC americana in Europa si Israel ramane un lucru rar, mai ales in primele etape

Pentru a face datele noastre un pic mai semnificative, am creat tabele de liga care reflecta ultimele 18 luni de activitate: din ianuarie 2019 pana in iunie 2020. Numaram numarul de runde la care a participat fiecare fond in acea perioada.

In general, cel mai activ. Primul nostru tabel prezinta primele 20 cele mai active VC-uri americane din Europa si Israel in general (inclusiv in ofertele pentru consumatori). Nu este surprinzator, probabil, Index si Accel sunt pe partea de sus (aproape la egalitate la 53 si respectiv 49, urmand indeaproape de Insight cu 47. Urmatorul nivel in jos consta din Lightspeed (25), Sequoia (24), General Catalyst (23), Baterie (22) si Bessemer (22).

Cei mai activi in intreprinderi si tehnologie profunda La Angular Ventures, accentul nostru este pe investitii in intreprinderi si tehnologii profunde, asa ca ne restrangem esantionul la acele investitii. Avand acest obiectiv ca obiectiv, Insight Partners trece la inceputul listei cu 38 de investitii. Accel si Index urmeaza cu 35 si respectiv 34. Lightspeed, Seqouia, Bessemer si Battery completeaza primele cinci.

Cei mai activi in initiativa initiala – ceva de mare interes pentru noi – sunt Accel (7), Index (5), Sequoia (3), Kleiner Perkins (3), Bessemer (2) si Blumberg (2).

Cea mai activa in intreprindere si tehnologie profunda dupa geografie. Tabelul de mai jos reflecta tabelul de mai sus, dar organizeaza investitiile in functie de regiune in loc de etapa. Ceea ce vedem aici este impartirea intre echipele „israeliene” de la Lightspeed, Bessemer, Battery si Blumberg, pe de o parte, si firmele care sunt mai diversificate in convergenta Europei alaturi de Israel. (Accel este activ in Israel, dar esantionul nostru de date nu a inregistrat nicio investitie israeliana in perioada de 18 luni. Totusi, aceasta perioada se incadreaza intre plecarea profesionistului lor anterior in investitii israelian si sosirea lui Mor Chen, care va acoperi Israel din Londra. In iulie, Accel a investit in Cycognito si Ermetic, ambele israeliene, dar acestea nu se incadreaza in perioada noastra de esantionare.)

Investitori de top din SUA in companiile europene si israeliene cu „noi stive”. Setul nostru de date ne permite sa construim tabele de liga cu multa granularitate. De exemplu, tabelul de mai jos prezinta activitatea VC americana in Europa si Israel in cadrul companiilor „noi stive”, defalcate pe segmentul noii stive vizat de companie. Instrumentele de dezvoltare raman un adevarat accent al investitiilor, dar mai ales pentru Accel (6) si Index (4). Instrumentele de date sunt, de asemenea, foarte frecvent finantate de VC-urile SUA. Doar doua VC-uri (Battery and General Catalyst) au facut investitii in companii de infrastructura IT si doar trei (Accel, Seqouia si A16Z) au facut investitii in instrumentele ML.

Angular Ventures se concentreaza pe sustinerea fondatorilor de intreprinderi si tehnologii avansate din intreaga Europa si Israel in calatoria lor de la „ziua zero” la leadership intr-o categorie globala, ceea ce inseamna in mod normal succes pe piata SUA. In multe cazuri, acest lucru inseamna a ajuta fondatorii din portofoliul nostru sa se orienteze catre cele mai bune VC-uri din lume – lucru pe care incercam sa-l facem cu grija si cu atentie.

Daca construiti urmatorul gigant al intreprinderii din Europa sau Israel si cautati un partener adevarat – nu ezitati sa ne contactati. E-mailul meu este [email protected].

ARTICOLE SIMILAREDE LA ACELAȘI AUTOR