Dr. Gillian Marcelle

11 octombrie 2020 · 3 min de citire

Lumea se confrunta cu o nevoie urgenta de a imbunatati alinierea partii ofertei de capital si a cererii. Exista multe estimari ale consecintelor acestei nealinieri.

Array

In aceasta scurta piesa dorim sa prezentam intr-un rezumat, o solutie pe care credem ca este deosebit de potrivita pentru pietele emergente cu politici slabe si sisteme de reglementare si piete de capital imature.

Aceasta solutie este incapsulata in cadrul nostru Triple B, o abordare a investitiilor care abordeaza blocajele si punctele oarbe in desfasurarea capitalului mixt.

Array

Aceasta abordare a structurarii facilitatilor de capital mixte difera de multe dintre abordarile conventionale propuse de IFC, OECD, WEF si Convergenta. Pentru acei actori, care opereaza de pe piete de capital avansate si sofisticate, accentul este pus pe tipurile variate de capital financiar.

Array

Pentru Resilience Capital Ventures si cadrul sau Tripe B, scopul principal al strategiilor de finantare mixte este de a aduce diferite tipuri de capital in procesul de investitii.

Cadrul Triple B defineste finantele mixte ca o strategie de investitii care desfasoara capital financiar in combinatie cu alte forme de capital – cunoastere, politica, sociala, culturala, de retea si relatie – utilizand procese sistematice care vizeaza producerea de servicii benefice optime din active, detinute de persoane fizice sau proprietari colectivi.

In aceasta abordare, presupunem ca, in contextele in care ecosistemele de afaceri si piata de capital sunt slabe, formele de capital nefinanciare pot fi chiar mai importante decat capitalul financiar si, in aceste conditii, catalizatorii si activatorii vor fi obligati sa joace roluri critice. Acesti constructori de ecosisteme, care utilizeaza forme nefinanciare de capital, ajuta la alinierea cererii si ofertei pietelor de capital. Capitalul nefinanciar este adesea necesar inainte de injectiile de capital financiar, iar infrastructura institutionala, mai degraba decat intreprinderile individuale, este adesea destinatarul sau beneficiarul. Prin urmare, sugeram ca eforturile de consolidare a constructorilor de ecosisteme si sustinerea eforturilor acestora sunt un aspect al agendei de finantare a ODD-urilor care merita mult mai multa atentie.

Cadrul Triple B, cu strategia sa de finantare mixta, ofera o solutie la provocarea accelerarii investitiilor in domenii de dezvoltare internationale, cum ar fi apa si canalizarea, locuinte la preturi accesibile, energie curata, sanatate si educatie. Acestea sunt de obicei domenii in care investitorii privati nu sunt deseori capabili sa genereze o conducta sau sa evalueze valoarea tranzactiilor; aceste zone socio-economice sunt locuri de nevoie critica si, in acelasi timp, domeniile in care exista un decalaj semnificativ in disponibilitatea capitalului financiar.

Exista semne de progres, in cadrul proiectului de investitii in impactul ODD desfasurat de PNUD; exista elemente ale unei abordari financiare mixte similare cu cea sustinuta de cadrul Triple B. Programul ONU de dezvoltare a capitalului, cu accent pe sprijinul pre si post dezvoltare, este, de asemenea, un exemplu laudabil. Aceste programe ONU inteleg contextul si aduc cunostinte si capital social. Cu toate acestea, observam ca alegerea partenerilor lor sunt firme comerciale foarte mari din Atlanticul de Nord, probabil, deoarece acesti jucatori privati au stocuri foarte mari de capital financiar si prestigiu. Consideram ca acestor firme le lipseste unele dintre domeniile critice de cunoastere si sofisticarea culturala necesare pentru a efectua schimbari semnificative. Exista, de asemenea, foarte putina diversitate de perspectiva sau demografie in randul acestor parteneri si acest lucru este ingrijorator.

Foarte recent, noi, la RCV, am avut ocazia sa sfatuim o mare firma internationala de investitii cu privire la strategiile sale ESG si, in viitorul apropiat, speram sa asistam o mica insula din Caraibe cu o facilitate de finantare durabila utilizand cadrul Triple B. Printre componentele capitalului de cunoastere pe care le vom include este know-how-ul castigat din Seychelles Blue Bond, un exemplu foarte inovator de parteneriat si finantare care a redus povara datoriei natiunii respective si a generat simultan fonduri pentru conservare si sectorul pescuitului.

Asteptam cu nerabdare sa impartasim rezultatele muncii noastre pentru clienti si proiecte de advocacy, deoarece contribuim la promovarea ESG si a investitiilor durabile.

Dr. Gillian Marcelle, membru executiv, Resilience Capital Ventures

Firma de consultanta in capitala boutique din Washington DC

www.resiliencecapitalventures.com

http://linkedin.com/in/gillianmarcelle

ARTICOLE SIMILAREDE LA ACELAȘI AUTOR