La fel ca multe alte tari, Marea Britanie a dezvoltat un plan pentru o moneda digitala a bancii centrale (CBDC). O lira digitala ar actiona in esenta ca o forma de numerar online potrivita pentru platile de zi cu zi. Nu ar castiga nicio dobanda ca un cont de economii standard (sau chiar unele conturi curente), dar ar putea creste accesul la serviciile financiare in Marea Britanie.
Banca Angliei a propus recent un cadru general pentru modul in care ar functiona o lira digitala. Acesta a sugerat un calendar ambitios pentru introducerea unuia pana in 2025. Aveti timp pana la 7 iunie 2023 pentru a spune bancii ce parere aveti despre planul sau.
Succesul unui CBDC din Regatul Unit va depinde in mare masura de daca beneficiile oferite de o moneda digitala depasesc costurile crearii si implementarii infrastructurii necesare pentru a sustine noul sistem de plata.
Exista beneficii clare pentru CBDC, cum ar fi cresterea incluziunii financiare, oferind o modalitate mai usoara pentru cei 1,2 milioane de rezidenti nebancarati din Regatul Unit sa se inregistreze pentru servicii bancare. Portofelele online care ar detine lire sterline digitale ale oamenilor ar putea fi, de asemenea, folosite de guvern pentru a face „transferuri fiscale”, cum ar fi acordarea de subventii fiscale sau sprijinirea platilor catre gospodarii si intreprinderi.
Dar propunerea actuala a Bancii Angliei cauta si raspunsuri la unele intrebari despre lira digitala. In special, cum (sau daca) ar putea coexista alaturi de alte monede digitale, cum ar fi activele criptomonede. In timp ce banca sugereaza mai multe modele, in linii mari acest lucru ar putea ajuta la reducerea riscului sistemic in sectorul cripto si la cresterea optiunilor bancare pentru consumatorii din Marea Britanie.
Documentul de consultare CBDC al Bancii Angliei mentioneaza in mod specific stablecoins. Acestea sunt active digitale care sunt emise de companii private, spre deosebire de o moneda traditionala care este emisa de un guvern. Si, spre deosebire de monedele digitale precum bitcoin, valoarea unei monede stabile este legata de un activ stabil, cum ar fi dolarul american sau lira sterlina – dar ce zici de o lira digitala?
Cum ar putea monedele stabile sa completeze lirele digitale
Banca vorbeste despre suprapunerea dintre ceea ce ar putea oferi o moneda stabila si o lira digitala. Acesta sustine ca ar putea „coexista” intr-o economie mixta de plati. Compara acest lucru cu modul in care folosim atat numerarul, cat si conturile bancare in acelasi sistem de plata chiar acum, indicand evolutiile tehnologice, cum ar fi bancomatele, care au facut aceasta coexistenta si mai usoara de-a lungul anilor.
Monedele stabile ar trebui sa fie „sustinute pe deplin cu active lichide si de inalta calitate”, pentru a completa o lira digitala, potrivit bancii. Adauga:
Spre deosebire de lira digitala, monedele stabile, indiferent de activul lor de suport, ar fi o datorie a emitentului din sectorul privat, mai degraba decat o creanta asupra bancii centrale. Asta inseamna ca ar fi bani privati, precum depozitele bancilor comerciale.
De asemenea, sugereaza un model in care aceste active de suport ar putea fi „detinute in intregime la banca centrala”, adaugand ca acest lucru ar face ca moneda stabila sa fie „similara economic cu lira digitala” si ar reduce riscul financiar.
Daca moneda digitala ar fi folosita pentru a sustine o moneda stabila, aceasta ar insemna ca emitentul ar oferi detinatorilor jetoane stablecoin pe baza valorii lirelor digitale care ar putea fi folosite de clienti pentru plati (atat interne, cat si internationale), precum si pentru tranzactionarea cu criptomonede. . Aceste forme private de bani ar functiona pe blockchain, ceea ce ajuta la usurarea platilor si la mai putin costisitoare. In unele tari, monedele stabile sunt deja folosite ca acoperire impotriva inflatiei si a incertitudinii macroeconomice.
Reglementarea criptomonedelor
Acest lucru ar putea avea, de asemenea, beneficii pentru industria cripto. In prezent, monedele stabile sunt gestionate de banci private sau organizatii care nu sunt reglementate si auditate. Dar o moneda stabila sustinuta de o lira digitala intr-un cont detinut la banca centrala ar fi mult mai transparenta si de incredere. Banca centrala ar putea audita in mod regulat rezervele furnizorilor de monede stabile. Legiuitorii ar putea impune, de asemenea, cerinte de capital, de exemplu, impunand ca procentul rezervelor emitentilor sa fie pastrat in contul la banca centrala.
Dar exista un compromis aici: cerintele extreme de capital ar putea afecta profitabilitatea monedelor stabile. Deoarece sunt in mod obisnuit legate de active purtatoare de dobanda, cum ar fi obligatiunile de trezorerie, ei pot castiga bani din detinerile lor – adica activele detinute impotriva monedelor stabile pe care le emit.
In schimb, este putin probabil ca un emitent de monede stabile sustinute de lire sterline digitale sa castige dobanda pe contul sau la banca centrala. In timp ce o banca tipica, cum ar fi Lloyds, are conturi de rezerva la banca centrala care castiga rata de baza, este putin probabil ca Banca Angliei sa ofere unui furnizor de monede stabile acelasi tip de cont. Acest lucru ar presupune sa fii supus acelorasi reglementari, ceea ce ar putea afecta flexibilitatea pe care furnizorii de cripto-active tind sa o pretuiasca.
Monedele stabile sustinute de o moneda digitala detinuta la banca centrala ar putea aborda cu siguranta unele dintre problemele sistemice din jurul acestui tip de criptoactiv. In ultimul an, o moneda stabila majora s-a prabusit in valoare. Acest lucru se intampla de obicei atunci cand un eveniment de piata ii determina pe detinatori sa se grabeasca sa-si retraga participatiile, iar emitentul are dificultati in a indeplini atat de multe rascumparari simultan.
Daca emitentii ar detine un anumit procent din rezervele lichide de moneda digitala la banca centrala, acest lucru ar asigura ca au fonduri pentru a procesa rascumparari sau retrageri, mentinand in acelasi timp valoarea monedei fata de lira digitala. Si chiar daca a avut loc falimentul unui emitent, o banca centrala ar putea oferi, de asemenea, asigurari clientilor stablecoin pentru a-si proteja activele la un anumit nivel.
La fel ca numerarul si conturile bancare, este posibil ca activele digitale si monedele stabile sa coexiste si chiar sa se completeze reciproc. In plus, o lira digitala ar putea lumina rolul in crestere al banilor privati in economie. Acest lucru ar contribui la cresterea sigurantei sistemului financiar, incurajand in acelasi timp incluziunea financiara.
